赤壁市财政局

内容提要：随着国际金融危机的不断蔓延，我国中小企业也受到巨大冲击。本文对湖北赤壁中小企业发展状况进行了深入调查，重点分析了资金供需情况，在深入探讨企业资金紧张原因的基础上，提出了针对性的政策建议。

关键词：国际金融危机  中小企业  资金供需

赤壁市位于长江中游南岸，地处湘鄂边陲，素称“湖北南大门”。全市国土面积1723平方公里，辖17个乡镇、办、场、区，总人口52万，是一座既古老又新兴的县级市。2009年以来，随着国际金融危机不断向实体经济蔓延以及国家实施较为宽松的货币政策，中小企业经营环境发生了很大变化，面临严峻考验。围绕中小企业融资问题，赤壁市财政局组织调研专班,在全市随机选择了64家中小企业进行了问卷调查，并对其中32户企业进行了实地走访，从多个侧面补充完善。在此基础上，经过综合分析，反复论证,形成调研报告。

一、赤壁市样本企业基本情况

通过对被调查的64家样本企业汇总统计，得出如下具体情况：

从行业分布看，主要集中在加工制造业，其中机电加工业26户，农副产品加工业13户，纺织服装6户，电线电缆5户，化工4户，水泥建材3户，其他7户。

从规模分布看，主要为中小企业，其中销售收入在1000万元以下的企业14户，销售收入1000至5000万元的32户，5000至10000万元的3户，1亿元以上的5户。净资产在500万元以下的为17家，500至3000万元的30户，5000万元以上的14户。净资产最少的为-459万元，最多的超过5.6亿元。

从设立时间看，以老企业为主，两年以上的企业占49户，近两年内新设企业有15户。

从资产负债情况看，负债率总体适当，资产负债率在50%以下的29户，50%至70%的32家，70%以上的只有3家。

从银行信用看，没有信贷记录的企业有12户；与金融部门发生信贷关系的52户企业中，银行信用等级在A-级以上的占44%（不包括少数企业没有评级），其中A-级3户，AA-级以上13户，AAA-级以上7户。

从企业有无可供抵押资产看，除1家企业厂房是租赁的、7户企业没有拿到产权证外，其他企业都拥有产权属于自己的厂房和土地使用权以及生产设备。

从生产经营形势看，只有以出口为主的服装、竹制品以及棉纺企业销售收入不稳定或出现下滑，90%以上的企业销售收入较上年大幅增长；90%以上的企业采取的是以销定产模式，产销率均在90%以上，其中25家企业产销率为100%以上。

二、中小企业资金供需状况

据所调查的企业反映，与2008年相比，资金需求压力有所减轻，融资成本升高，虽然2008年央行决定“下调人民币贷款基准利率和中小金融机构人民币存款准备金率”，货币政策有所松动，但银行“保大压小”的趋势较为明显，中小企业融资环境依然偏紧。具体表现在以下方面：

1.企业普遍感到资金紧张，资金供求矛盾比较突出。从对52户与金融部门发生信贷关系的企业问卷调查显示，截至2009年4月底，贷款余额较上年底没有发生变化的有34户，减少的10户，增加的8户。表示资金不紧张的企业只有15户，占23%，其余企业都表示资金比较紧张，且流动资金需求存在较大缺口。12户没有与银行发生信贷关系的企业中，有6户资金比较紧张，基本上是采取压缩生产规模来努力保持正常运转，其中赤壁塑业公司、市水泥总厂等2家企业因无流动资金处于停产或半停产状态。资金不紧张的企业主要有三类：一是经济效益比较好、规模比较大的企业，如康华药业、神龙保温等，有多家金融机构扎堆贷款；二是信用比较好或者是有信用等级较高的大企业给予担保贷款的企业，如晨鸣纸业（赤壁）有限公司、华新水泥（赤壁）有限公司等企业与金融机构合作得比较好；三是经营规模不大的，或因调整经营方向缩减生产经营规模的企业，自有资金可以满足，少量缺口可以通过民间借贷解决。即使资金不紧张的企业也明显感觉到信贷规模的增加幅度较往年有压缩的趋势。从总体上看，多数企业生产经营所需的流动资金矛盾暂时不是十分突出，预计下半年企业资金短缺的矛盾将有所缓和。

2.资金市场比较活跃，但企业借贷主要来源本地金融机构。从被调查的企业看，2009年有14家企业存在向职工集资或民间借贷行为，金额约4500万元，主要是规模较小的民营企业和遇临时收购高峰的农副产品加工企业，单个借贷规模多数在100万元至400万元之间；有5家企业通过股东或因享受政策性贷款支持，向交通、招商银行等市外金融机构贷款约0.75亿元，主要是外来投资者新设企业和出口企业。但以上两项融资额约占来源本地银行贷款余额不到15%，如果剔除农副产品收购高峰期等临时因素，民间借贷和向外地金融机构借贷资金所占比例更低。

3.企业融资环境仍然偏紧，融资成本较高。一是贷款门槛较高。从被调查情况看，企业贷款主要是抵押贷款，而且抵押物主要集中在厂房、土地使用权等少数固定资产上，流动资产、应收帐款等质押贷款很少见，占比例不大的担保贷款也形同抵押贷款。相当数量的企业存在贷款难问题，从12户未与本地金融部门发生信贷关系的企业情况分析看，得不到信贷支持的主要有三类企业：外来投资者新创企业，由于投资者和企业在赤壁市银行没有资信记录；仅有生产设备或土地使用权证、房产证尚未办理的企业；资产规模较小，自身实力较弱，或经营形势不稳定的企业。当然也有企业不符合信贷产业政策的原因而得不到信贷支持。二是中小企业融资成本较高。目前，信用社、商业银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30%。作为抵押贷款，企业还要支付0.6至1.5个百分点的资产评估和抵押登记费用。如果是担保贷款，还得加上担保机构1.4至3个百分点的担保费用。从现场察看的企业看，除了从农发行贷款的少数企业外，中小企业从银行、信用社融资的年综合费率一般在9%-10%，近接民间融资利率。三是融资效率比较低。除了民间借贷比较快捷外，大多数银行贷款从申请到放贷至少需要2个多月时间，极个别的需要6个月才有结论，对企业生产经营影响比较大。

三、中小企业资金紧张原因分析

尽管金融机构信贷规模在继续增加，但企业资金仍然偏紧，原因主要在于:

1.企业两项资金占用较高。从被调查的企业看，除少数属生产原材料等上游产品或产品供不应求或价格走势不明朗的企业外，存货和应收帐款占用流动资金明显大幅上升。根本的原因是，由于燃油、煤炭、钢材等原材料价格上涨较快，企业一方面利用商业信用占用上游客户资金的能力大大降低，现在企业采购原材料基本上现付资金，另一方面为了应对涨价风险还要千方百计多备原材料，导致存货占用资金量迅速上升。如某化工企业，其原料由2008年同期800元/吨上升到目前2200元/吨，原料占用资金一下子扩大了2-3倍。一些中小型机械制造企业，尽管产能没有扩大多少，但因钢材上涨70%多，流动资金需求量也随之激增。还有一些企业面临激烈的市场竞争，由过去占用别人资金转为被别人占用，一些微小型企业在开辟市场过程中也因需要铺垫资金，资金占用比例过大。如某企业银行贷款余额为1.3亿元，但被销售人员占用的资金就达9000多万元。

2.企业扩大再生产挤占了正常的流动资金。从被调查的几家资金运转困难的企业看，主要是在新上项目或进行技术改造时，没有将流动资金打入预算或盲目扩大建设规模，一旦融资形势发生变化，导致生产经营难以运转。如赤壁市宏源公司将自有资金4500万元全部投入到年产500吨镍带生产线建设，开工仅一个月就因缺少流动资金停工。同样，市经济开发区内的德广发电器公司，投资建设了两条蓄电池配件生产线，因流动资金不足，连一条生产线都不能满负荷生产，影响了正常的投资效益的发挥。

3.信贷环境还有待进一步改善。从商业银行层面看，客观上由于信贷权限上收，中小企业难以及时获得充足的信贷支持，同时银行也存在主观上不重视的因素，不注意深入中小企业开展调研，了解企业资金需求情况，导致银企缺乏有效的信息沟通，使得本来应该支持的企业和项目得不到支持。极个别银行在给企业服务时，还存在留滞企业结算资金和乱收费现象。从企业层面看，不少中小企业缺少足够的有效抵押资产；少数企业还存在财务管理不健全或不透明的问题；个别企业信用度不高，违约现象时有发生，使得商业银行敬而远之。从担保层面看，企业之间缺少互助协作，很少有企业为其他企业贷款提供担保的；现有的担保机构规模普遍较小，担保门槛比较高，绝大多数担保贷款都要求贷款人提供反担保资产，审核条件甚至严于银行。另外，抵押登记要求过高，企业融资负担过重。据被调查的企业反映，一般贷款100万元，需要支付资产评估、抵押登记费用1万多元，用于同一笔贷款的抵押资产超过了设定的有效期的，需重新评估重新缴费，常常使得一些原本可以向银行贷款的企业转而向民间借贷。

另外，融资观念比较陈旧，融资渠道不多，过分依赖银行信贷，也是企业资金需求紧张的一个重要原因。从调查看，只有2家企业准备引进风险投资，1家企业打算通过上市融资，没有一家企业想到要用金融租赁、信托、企业债券等方式来融资，绝大多数企业都希望通过银行贷款来解决生产经营和投资资金的不足。

四、对策与建议

在当前发生国际金融危机的宏观大背景下，要缓解中小企业资金困难，除实行积极的信贷政策，依靠政府的支持和引导，多管齐下外，有必要构建协调、和谐、共赢的银企关系。具体建议如下。

1.为中小企业创造良好融资环境。一是落实小企业金融服务政策，创新服务理念。按照央行“区别对待、有保有压、结构优化”的原则，落实好“双率”下调政策，努力增加对小企业的有效信贷投入，防止因总量调控保大压小，因结构调整以大挤小，因短期利益重大轻小，确保全年的小企业贷款增幅不低于2009年全部贷款的平均增长速度。商业银行应根据小企业特点，进一步完善小企业评级、授信、审批制度，降低小企业信贷准入门槛，简化贷款审批程序，创新信贷产品，采取灵活多样的贷款担保措施，方便小企业的贷款需求。二是要建立政府扶助政策。有条件的地方应根据当年新增的中小企业贷款的一定比例建立中小企业贷款风险补偿资金，按照为小企业提供贷款的额度和增幅，对金融机构给予适当补助，调动金融机构为小企业服务的积极性；或者是对专门服务中小企业的担保机构给予一定经营性或代偿损失补助，调动社会资本参与担保体系建设的积极性，改善中小企业融资担保服务环境。三是要简化资产评估和抵押登记手续，降低企业融资成本。对需要国土和房管部门两头办理的抵押手续应合并办理；允许抵押双方对抵押物的价值进行协议定价，不强制要求评估，自愿选择合同公证；对符合条件的评估结果应允许一次评估、多次使用；用于同笔贷款的抵押物，出现二次以上重复评估的不应收费或减半收费，以切实降低企业融资成本，减轻企业负担。

2.进一步加大银企合作力度。各级政府及相关部门要像重视招商引资工作一样重视银企对接工作。招商就好比挖了一个池子，引来了一池水，非常可观；但金融机构就好比是渠道，在资金开放的今天，一个金融机构还连接着一个资金市场。如果不将金融机构这条融资渠道与池子连通，引来的这一池水很可能成为“一潭死水”。在赤壁市已经有不少例证。企业新上项目或扩大再生产，特别是引入重大招商引资项目，应邀请银行业金融机构提前介入，提前与信贷政策进行对接，争取信贷的更多支持。政府有关部门应定期开展企业资金需求情况调研，主动向银行推介企业和项目，必要时，可组织银行等金融机构深入企业现场考察，掌握企业真实需求，让应该得到信贷支持的企业和项目得到本该得到的支持。

3.积极引导企业拓宽融资渠道。一是要加大与非银行金融机构的合作力度。在银根紧缩的情况下，信托投资、金融租赁、产业基金不失为企业融资的又一有效通道，各地应把引进这些金融工具视作招商引资工作来支持，对引进的资金视作招商引资成果给予奖励。二是要积极推进企业上市。要加大政府对企业上市工作的协调推进力度，确定专门机构加强对上市后备资源的培育，当务之急是加强宣传和培训，营造浓厚的工作氛围。三是要积极利用银行间债券市场发行中短期融资券，为资信较高的大中型企业开辟新的融资渠道。

4.积极引进和培育新的金融机构。赤壁市信贷资金的供给不宽松，其中一个很大的因素，就是辖区内缺少股份制商业银行和新型的农村金融机构，现有农村信用社因资金实力不足而不堪重负，信贷资金市场还没有形成有效的竞争环境，金融机构的创新动力不足。因此，应把股份制商业银行的引进作为活跃赤壁市金融市场的一项重要工作来抓，对暂时不能在赤壁市设立分支机构的周边地区的股份制商业银行，也要与其积极开展合作，推动其与赤壁市金融机构开展银团贷款业务；要紧紧抓住赤壁市民间资本比较充裕和国家政策积极支持的大好机遇，大力推进村镇银行、小额贷款公司等新型农村金融机构组建试点工作；要积极推动农村信用社改造成为农村商业银行、合作银行，做大现有农村合作金融的规模和实力。